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방직 업 계 는 전통 적 인 비수기 에 접어 들 었 고, 하류의 수 요 는 느 려 졌 다. 즉, 외부 환경 악화, 정 면 의 시세 가 요동 치고 약해 졌 다.

2020/6/16 11:15:00 0

제1 부분 국내외 목화 시장 기본 데이터 요약

주간 데이터 총람

주요 상품 및 목화 가격

　　이번 주 에 CRB 대형 상품 의 가격 지 수 는 지난 금요일 보다 4.66 하락 했 고 금요일 에 종 영 했 습 니 다.품목 별 로 는 농산물 과 원유 가 약 한 편 이어서 모두 큰 폭 으로 떨 어 졌 다.농산품 중 미두 의 하락폭 이 가장 크 고, 떨 어 지 는 것 은 3. 8 센트 / 부셀 이 며, 미옥 미 는 2. 2 센트 / 부셀 이다.ICE 기 면 은 지난주 에 비해 2.01 센트 / 파운드 하락 했 고 이번 주 원 유 는 역시 하락세 가 있어 서 2.41 달러 / 배럴 이 하락 했다.안전 품목 의 금 은 이번 주 에 비교적 강 세 를 보 였 고 주간 에 누적 적 으로 48.7 달러 / 온스 가 크게 올 랐 으 며 금요일 에 파장 하여 1737.3 달러 / 온스 를 받 았 다.주류 의 겉 면 자원 은 인 면 의 안정 적 인 유지 가 지난 금요일 에 비해 변 함 이 없 는 것 을 제외 하고 나머지 는 모두 소폭 하락 했다.국내 면사 의 가격 지수 가 안정 적 으로 유지 되 고 변 하지 않 는 다.

현물의 경우 6 월 13 일 까지 신장 에서 누적 가공 한 518.41 만 톤 이 고 누계 검사 량 은 512.79 만 톤 이다. 이번 주 에 면화 현물 가격 이 오 른 후에 약간 떨 어 졌 고 현물 거래 가 약간 호전 되 었 으 며 무역상 구 매 를 위주 로 하 는 동시에 방적 업 체 의 대량 구 매 의향 이 강하 지 않다.새 면 가공 시기 가 점점 다가 오고 최근 에 일부 압연 공장 도 점차 출하 되 고 있 지만 압연 공장 의 잉여 재고 면 은 품질 이 좋 지 않 고 주로 저장력 의 자원 을 잡 아 전체 적 으로 출하 량 이 비교적 적다.

하류 시장 에 있어 이번 주 하류 면사 단 일부 지역 의 노점 수요 와 인터넷 판매 수요 의 낮은 지 수 를 보 내 는 것 이 좋 지만 전체적인 물 가 는 느 린 속도 로 하락 한 상태 이 고 출하 상황 은 5 월 말 에 차이 가 난다.현재 방적 기업 의 주문 이 부족 하여 생산 과 판 매 는 공평 하기 어렵 고 방적 기업 의 종합 재고 수준 이 약간 상승 했다.한편, 시동 을 켤 때 현재 방직공 업 의 설비 공급 이 안정 적 이 고 시세 가 계속 떨 어 지면 추 후 방적 업 체 의 감산 현상 이 증가 할 것 이다.블랭크 의 약세 가 비교적 뚜렷 하고 북방 직조 공장 의 휴가 현상 이 비교적 많 으 며 블랭크 의 부 하 는 지난 금요일 에 비해 1.2% 포인트 내 렸 다.하류 기업 들 은 후장 주문 에 대해 비교적 우려 하고 있다.

정 면 시장, 주 내 정 면 주력 09 계약 은 이번 주 에 요동 이 심 한 편 파 력 을 보 였 다. 주 내 기 가 는 누계 130 위안 / 톤 하락 했다. 금요일 에 마감 할 때 118.5 위안 / 톤 을 보 수 했 고 유지 창 고 는 3.3 만 손 에서 37.8 만 손 으로 대폭 감소 했다. 거래 량 은 73.5 만 손 으로 213.7 만 손 으로 활약 했다.

제2 부분 국내 시장의 기본 상황

1. 방직 주류 원료 동향

　　원자재 가격 은 이번 주 에 폴리 가격 이 지난 금요일 에 비해 20 위안 / 톤 오 르 고 비스코스, 면사 가격 이 안정 적 으로 유지 되 기 를 기대 합 니 다. 면화 현물 가격 지 수 는 지속 적 으로 오 르 고 161 위안 / 톤 오 르 며 면 09 계약 은 지난 금요일 에 비해 130 위안 / 톤 하락 했 습 니 다.

2. 면사 의 가격 추이

　　6 월 12 일 순면 사 시장 가격 은 지난 금요일 에 비해 전반적 으로 변 함 이 없 으 며, 폴리에스테르 사 가격 은 지난 금요일 에 비해 지속 적 으로 소폭 상승 하여 톤 당 50 위안 을 올 렸 다.

　　6 월 12 일, 수입 사 달러 의 가격 계산 가격 은 지난 금요일 에 비해 기본적으로 안정 적 인 유지 가 변 하지 않 는 다.

　　6 월 12 일 위안 화 를 기준 으로 하 는 외자 가격 은 지난 금요일 에 비해 단체 적 으로 하락 하여 위안 화 가치 가 올 랐 다.

　　6 월 12 일 내외 가격 차 이 는 415 위안 / 톤 이 고 지난주 에 5 가격 차 이 는 282 위안 / 톤 이 었 으 며 가격 차 이 는 소폭 으로 확대 되 었 다.

3. 국내 목화 기 현물 가격 과 국제 목화 가격 지수 (세금 포함) 비교

　　6 월 12 일 에 국내 면화 현물 가격 지 수 는 CI 3128 보 12083 원, 톤, FC IndexM 은 68.02 센트 / 파운드 로 1% 를 할인 하고 관세 아래 가격 은 11914 원 이 며, 표준 세 는 13712 원 이다.현물 가격 지 수 는 미 끄 러 운 조세 아래 면 가격 대비, 가격 차이 - 1699 원 / 톤, 지난 금요일 은 - 1823 원 / 톤 이다.1% 관세 하의 가격 에 비하 여 톤 당 169 위안 차이 가 난다.현물 가격 지 수 는 스키 니 온 세하의 가격 차 가 한층 더 축소 되 었 다.

6 월 12 일 에 주력 계약 은 2009 시 에 118.55 원 / 톤 을 마감 하고 FC Index M (미 끄 러 운 세금) 과 의 가격 차 이 는 - 1857 원 / 톤 이 며, 지난 금요일 은 - 1760 원 / 톤 으로 1% 관세 아래 의 FC Index M 가격 차 이 는 - 59 원 / 톤 이다.정 면 과 미 준 세 하의 가격 차 는 소폭 확대 되 었 다.

　　6 월 12 일 까지 ICE 주력 계약 은 12 월 에 종가 59.4 센트 / 파운드, 환산 가격 9246 위안 / 톤, 정 면 2009 년 계약 가격 차 는 2608 위안 / 톤 이 고 10 센트 의 무역 으로 프리미엄 을 계산 하 며 인민폐 가격 12093 원 / 톤 에 상당한다. 정 면 2009 와 계약 한 가격 차 (정 면 - ICE 면) - 238 원 / 톤 이다.

제3 부분 정 면 시장 분석

1. 정 면 창고표 와 유효 예보

　　6 월 12 일 까지 정 면 의 등록 창 고 는 23006 장 (98.9 만 톤) 이 었 다. 유효 예 보 는 2890 장 (12.4 만 톤), 창고 리스트 와 유효 예 보 는 모두 111.3 만 톤 이 었 다. 지난 금요일 은 114 만 톤 으로 2 만 7000 톤 이 줄 었 고 창고 의 전체 수량 이 지속 적 으로 줄 어 들 면서 가격 부담 이 풀 렸 다.

2. 정 면 기 현금 가격 차 분석

　　6 월 12 일 까지 면 선물 가격 과 CCI 3128B 지수 의 가격 차 는 - 228 위안 / 톤 이 었 고 지난 금요일 에는 63 위안 / 톤 으로 기 존 가격 차 가 큰 폭 으로 확대 되 었 다.

3. 정 면 가격 분석

거시적인 측면 에 서 는 미국의 반 인종주의 시위 가 확대 되면 서 현재 전 미 18 개 주 에서 발생 하 는 전염병 이 지난달 이후 반 복 돼 미국 2 차 발병 에 대한 우려 가 투자 자 들 의 공황 을 야기 하고 있다.뉴욕 주식시장 의 3 대 주가 지 수 는 현지 시간 11 일 에 전 전선 에서 폭락 했다. 그 중에서 미국 전체 상공업 주식 의 가격 수준 을 나타 내 는 다 우 존 스 지수 가 1800 포인트 가 넘 어 지면 서 하락폭 이 7% 에 육박 했다.올 3 월 중순 이후 최대 단일 하락폭 을 기록 하 다.미국 재무 장관 이 아무리 제한 적 인 조 치 를 취해 서 라 도 경 제 를 중단 시 키 지 는 않 을 것 이 라 고 말한다.하지만 투자 자 들 도 전염병 의 영향 이 더 오래 갈 것 이라는 우려 를 인식 하고 있다. 금 값 의 급등 은 최근 수 주 동안 1700 달러 로 급등 한 이후 금 값 이 9 년 만 에 최고 치 를 기록 하 는 등 체계 적 인 금융 리 스 크 에 대한 시장 우려 가 커지 고 있다.한편 이번 주 중국 중앙 은행 은 총 4200 억 위안 규모 의 역 구 매 작업 을 진행 하 였 으 며 6 월 15 일 (다음 주 월요일) 쯤 이 달 만 료 되 는 중기 대출 의 편리 (MLF) 를 한 번 에 지속 하 는 것 이 시장 자신 감 을 향상 시 키 는 데 도움 이 될 것 이 라 고 예고 했다.

전 세계 목화 의 구조 에서 보면 미국 농업 부 (USDA) 가 최근 발표 한 6 월 전 세계 면화 의 공급 예측 보고서 에 따 르 면 2019 / 20 년도 전 세계 면화 생산량 은 5 월 에 비해 약간 6 만 5 천 톤, 소비량 은 51.5 만 톤 을 대폭 낮 추 었 다. 전 세계 기 말 재고 는 2189.4 만 톤 으로 73.9 만 톤 대폭 증가 했다.2020 / 21 년도 전 세계 면화 총생산 예상 258.5.2 만 톤, 순환 비율 은 4.7 만 톤 감 소 했 으 며, 전 세계 소비량 은 2491 만 톤 으로, 전 세계 에서 44.6 만 톤 하락 했 으 며, 전 세계 기 말 재고 는 2278.9만 톤 으로 지난 해보다 114 만 톤 대폭 증가 했다.전체적으로 보면 이번 달의 공급 과 수요 보고 가 공백 상태 에 있 고 현재 의 단말 소 비 는 아직도 어 려 운 문제 이다. 높 은 기업 의 재고 로 인해 면가 의 부담 을 줄 였 다. 새 해 는 소비량 이 계속 감 소 했 지만 전체적인 기대 소비량 이 작년 보다 우수 하 다. 물론 현재 로 서 는 불확실 성 이 존재 한다.

국내 에 서 는 5 월 말 에 전국 면화 상업 재고 의 총량 이 약 377.38 만 톤 으로 지난달 에 비해 52.37 만 톤 감소 하고 하락폭 은 12.2% 이다.면화 의 재고 가 여전히 사상 최고치 에 있 지만, 면화 의 월 소 비 량 은 지난달 에 비해 다소 증가 하 였 고, 심지어 작년 같은 기간 에 비해 하류 소비 층 이 점차 호전 되 고 있 음 을 나 타 냈 다.공업 재고 의 경우 5 월 말 까지 방직 기업 이 창고 에서 목화 공업 재 고량 은 67.95 만 톤 이다.환 비 는 0.61 만 톤 증가 하고, 면화 재고, 원사 와 블로킹 일 수 는 모두 다른 폭 으로 상승 했다. 공업 재고 총량 의 증가 로 인해 하류의 기업 들 이 저비용 으로 재 고 를 보충 하 는 수요 가 증가 한 것 을 알 수 있다. 그러나 현 단계 시장 은 전반적 으로 상승 세 가 크 지 않 고, 작은 주문 이 비교적 많 으 며, 주문서 가 적 고, 하 류 기업 의 재고 부담 이 줄 지 않 는 다.

수요 측면 에서 볼 때 수출 주문 의 회복 이 느 리 고 방적 기업 의 전체적인 주문 이 부족 하 며 출하 심리 가 위주 이 고 생산 과 판 매 는 평 화 롭 지 못 하 며 방적 기업 의 종합 재고 수준 이 약간 상승 했다.한편, 시동 을 켤 때 현재 방직공 업 의 설비 공급 이 안정 적 이 고 시세 가 계속 떨 어 지면 추 후 방적 업 체 의 감산 현상 이 증가 할 것 이다.직조 공장 의 설비 가 많이 작 동 되 고 방학 현상 도 지난주 에 비해 증가 했다. 일부 공장 만 아직도 높 은 부담 을 유지 하고 있 지만 현재 순수한 면 원단 의 후속 주문 은 아직도 부족 하 다.

이번 주 에 CRB 국제 대형 상품 의 가격 지 수 는 금요일 에 134.32 센트 / 파운드 를 받 았 고 주간 에 4.66 포인트 가 누적 하락 했다.국내 문화 상품 지 수 는 주 내 에 요동 치 는 추 세 를 계속 유지 하고 있 으 며, 금 요 판 은 140. 36 에 마감 하 였 으 며, 주간 에 누적 적 으로 0.39 상승 하여 146 일 선의 압력 에 더욱 관심 을 가지 게 되 었 다.ICE 기 면 의 주력 12 계약 은 이번 금요일 에 종 판 된 가격 은 59.03 센트 / 파운드 이 고 기간 동안 누적 적 으로 0.21 센트 / 파운드 올 랐 다.국내 정 면 주력 09 계약 금요일 파장 118.55 원 / 톤, 주간 가격 누계 130 원 / 톤 하락.

종합 적 으로 보면 현 단계 에 방직 업계 의 전통 적 인 비수기 에 접어 들 었 고 하류 소비 단 은 더욱 쓸쓸 해 졌 다. 원단 을 들 고 나 가 는 수량 이 비교적 많 고 직조 공장 의 가동 및 방학 현상 이 증가 했다.최근 에 베 이 징 에서 현지 확 진 사례 가 나 타 났 고 확 진 인원 이 급 격 히 증가 하 며 방역 통제 조치 가 강화 되 어 시장 이 2 차 전염병 발생 에 대한 우려 를 야기 하여 자본 시장의 회복 에 어느 정도 불리 한 영향 을 미 쳤 다.그러나 현재 새로운 목화 의 공급 은 메뚜기 와 가뭄 의 날씨 등 으로 인하 여 시장 에서 새로운 년도 의 공급 이 어느 정도 감소 할 것 으로 예상 된다.수요 측면 에서 볼 때, 비록 최근 중미 분쟁 이 업 그 레이 드 되 고 있 지만, 중국 은 여전히 미 면 에 대해 대량으로 계약 을 체결 하고 있 으 며, 미 면 가격 에 대해 지탱 하기 까지 종합 적 으로 보면 단기 면가 는 계속 요동 치 는 추 세 를 보이 고 있다.현재 도파충 이 절정 기 에 이 르 지 못 했 지만 아직도 선전 할 공간 이 있다. 그 밖 에 현재 면 화 는 저 평가 치 구간 에 있 으 며, 공정 하 게 작업 할 위험 이 비교적 크다. 장기 거래 를 하 는 사람 에 게 가격 을 낮 추 는 것 을 권장 한다.

　　이번 주 정 면 주력 09 계약 주 내 가격 은 요동 치 는 약세 추 세 를 지속 하고 있 으 며, 금요일 에 장 을 마감 할 때 118.5 원 / 톤 이 되 고, 주간 가격 은 누계 130 원 / 톤 이 하락 하 며, 유지 창 고 는 3.3 만 손 에서 37.8 만 손 으로 대폭 감소 하 였 으 며, 거래 량 은 73.5 만 손 으로 213.7 만 손 에 이 르 렀 다. 기술적 인 면 에서 볼 때, 마 CD, 홍 주가 지속 적 으로 축 소 된 양 이다.DIFF 와 DEA 는 의절 한 징 표 를 가지 고 있 으 며, KDJ 지 표 는 죽 을 기 미 를 보이 고 아래로 발산 하 는 추세 가 있 으 며, 기술 지표 가 약해 질 기 미 를 보이 고 있다.이번 주 최고 가 는 12155 원 / 톤 으로 최근 3 개 월 만 에 최고 치 를 기 록 했 으 나 지 표 는 신기록 을 세우 지 않 아 괴 리 가 발생 했 으 며, 최근 에 변동 을 주의 할 것 입 니 다.

제4 장 국제 시장 분석

1. 미면 수출 동태

　　05.29 - 06 - 04 일 이번 주, 2019 / 20 년도 미국 육지의 면화 계약 판매 90633 톤, 지난 주 와 가 까 운 주변 평균 계약 수량 에 비해 현저히 증가, 육지의 목화 선적 66752 톤, 지난 주보 다 2.4% 증가, 근 주위 평균 선적 량 보다 18% 증가.전체적으로 보면 이번 주 계약 데이터 가 강력 하고 선적 데 이 터 는 안정 적 이다.

　　6 월 2 일 까지 CFTC 의 점포 데이터 에 따 르 면 펀드 의 순 다 두 포지션 은 - 3297 손 이 었 다. 지난 1 주일 동안 의 데 이 터 는 - 6917 손 이 었 다. 펀드 의 순 다 투 보유 고 는 큰 폭 으로 증가 했다. 지난주 보다 3620 손 이 늘 었 고 시장 은 미래 에 대한 비관 적 인 정 서 를 계속 호전 시 켰 다.

2. ICE 기 면 분석

　　이번 주 에 ICE 기 면 의 주력 12 계약 은 주간 시세 가 약 하 며 주간 기한 내 에 누적 적 으로 2. 01 센트 / 파운드 가 하락 하고 금요일 에 종 가 는 59.03 센트 / 파운드 가 된다.기술적 인 면 에서 볼 때 MACD 의 붉 은 기둥 은 축 소 됩 니 다.DIFF 와 DEA 는 의절 한 징 표 를 가지 고 있다. KDJ 의 지 표 는 사귐 과 아래로 발산 하 는 추세 이다. 기술 지 표 는 약 해 졌 다 는 징 표 가 있다. 미면 은 계속 반등 하 는 것 을 경계 하 며 최근 고 블 린 중 일 선 에 대한 지지 에 주목 하고 있다.