삼마 가속 포석 아동복 업무

사건: 2014년 연보 중 영업소득 81.47억원, 동기대비 11.7% 증가한 모사 순이익 10.92억원, 전년 대비 21.1% 증가했다.

기본 EPS1.63원.

회사는 전체 주주주당 10주당 현금 배당금 10위안 (세금 포함) 으로 자본 공적금으로 10주당 10주가 늘어난다.

업무가 가속화되다.

2014년 아동복 판매가 전년 대비 25% 늘어난 2013년 5PCT 상승.

현재 전국 매장 수는 3,540개로 지난해보다 69개로 늘어난 것으로, 단점 성장은 수입에 대한 공헌이 더 커지고, 주요 학과는 제품 설계 개발과 쇼핑센터 매장, 쇼핑몰, 양선 융합 활동, 다양한 브랜드 업무를 지속적으로 추진하고 있다.

채널 비례로 보면 가맹은 여전히 대두를 차지하지만 비중은 13년 80% 에서 14년 78% 로 하락했다.

2015년 아동복 업무를 겨냥해 소비자와 단말단 매장을 둘러싸고 사업을 벌이고 조직과 업무의 편평화 관리를 추진해 판매의 지속적인 성장을 이룰 계획이다.

우리는 15년 동안 아동복 판매가 여전히 20% 이상의 속도를 유지할 것으로 예상된다.

레저 업무가 안정되다.

2014년 레저 업무판매 동기 대비 4.7% 증가한 뒤 2년 하락을 겪고 마침내 자릿수가 늘고 있어 회사 레저 업무가 이미 안정되고 있다는 것을 예고하고 있다.

14년 말까지

전국 매장 총수는 3, 542개로 13년보다 500개에 가깝다. 회사는 이익이 좋지 않은 문점을 폐쇄하고 단말과 공급 사슬 자원을 최적화하여 이익 수준을 안정적으로 향상시켰다.

선마 브랜드의 루트 비율은 여전히 가맹을 위주로 한다.

2015년에는 선마 브랜드의 경영이 안정적인 안정을 위해 꾸준히 노력하고 있으며, 회사는 itMICHAA, marcO '폴로 등 브랜드의 개점 발걸음으로 국제화 브랜드 전파와 마케팅 수단을 빌려 브랜드 인지도를 높이고 있다.

우리는 15년 레저 업무판매가 0 -5% 의 속도를 유지할 것으로 예상된다.

회사의 매입 등급을 3 ~6개월 목표가 50위안이다.

회사의 15년의 관점 은 여전히 실적이 비교적 빠른 속도로 증가하고 이익 능력이 안정되고, 원가 통제가 적절하고, 전기상 판매가 해마다 향상된다는 점이다.

이전 주가를 늘려 15 -17년 핵심 EPS 는 1.88, 2.14, 2.48원으로, PE23 /21 /18배로 대응할 예정이다.

회사의 상상 공간은 일반적이지만 실적이 확실성이 강하고 안정적인 투자에 적합하다.